소수민족 운용 자산운용사

일부 자산 소유자는 자산 관리자의 다양성 데이터를 투자 포트폴리오의 다양성을 확장하는 데 가장 큰 어려움으로 간주합니다. 적어도 하나의 대형 자산 소유자는 다양성 설문 조사에 응답하지 않는 관리자의 해고를 고려하고, 자산 소유자의 숫자는 특정 기간에 투자 팀에 다양성을 추가하기 위해 자산 관리자를 요청하는 것에 대해 더 적극적 일 계획입니다.

DEI 공개

다양성 목표를 설정하고 공개합니다. 2019년 크라지 재단은 목표와 관련하여 2025년까지 미국 자산의 25%를 여성 및 다양한 소유 기업에 투자하기로 약속했습니다. 현재 Kresge의 43억 달러 포트폴리오 중 16.6%가 다양한 포트폴리오를 소유하고 있습니다. 한편, W.K. 켈로그 재단 신탁(2021년 현재 44억 달러)의 다양한 포트폴리오를 관리하고 있는 미국 기반 자산의 26% 이상이 대다수의 다양한 소유 기업에 투자되고 있습니다. 광범위한 목표와 공개는 시간이 지남에 따라 강력한 결과를 초래할 수 있습니다.

포트폴리오 다양성 통계를 공개합니다. 다양한 자산 관리자 이니셔티브의 전무이사이자 설립자인 로버트 라벤(Robert Raben)은 "대학 기부금의 공개를 분석하면 사실상 모든 사람들이 인종및 인종 및 성 정체성을 '다양성'으로 분류하는 것으로 밝혀지며, 투자 포트폴리오에서 관리자의 인종, 인종 및 성별 고장을 알기 가 어렵거나 관리자가 미국에 기반을 두고 있는지 조차 알기 어렵다"라고 설명합니다. 캘리포니아 대학과 조지타운은 포트폴리오의 관리자에 대한 동급 최강의 다양성 공개를 통해 차별화됩니다. UC Investments의 두 번째 연례 보고서, 지난여름 발표, 성별에 가장 상세한 보기, 인종, 그리고 현재까지 대학 또는 대학 기부금의 민족 구성. 당연히 보고가 포트폴리오 다양성과 동일시되는 것은 아니지만 공개적으로 책임을 지겠다는 의지를 의미합니다.

다양한 신흥 관리자에 대한 투자를 발표합니다. 신흥 관리자 투자를 공개적으로 발표하는 대규모 인다우먼트 및 재단은 신흥 관리자에게 매우 도움이 될 것입니다. 공적연금의 능력에는 한계가 있지만, 기부금과 재단은 이러한 유형의 제한사항이 없습니다. 신흥 관리자가 제한된 파트너로서 대규모 인 다우 먼트와 재단을 공개할 수 있도록 허용하는 것도 신흥 관리자에게 자본 흐름을 촉매 할 가능성이 높습니다.

법률 및 거버넌스 문서의 DEI

투자 정책 명세서에 DEI를 추가합니다. 많은 자산 소유자가 투자 정책 명세서 (IPS)에 통합하여 DEI에 대한 자신의 접근 방식을 명문화했습니다. 의도적 인다우먼트 네트워크 연구에따르면, 이것은 자산 관리의 다양성을 유지하는 것과 신탁 의무와 동일시되는 록펠러 브라더스 펀드에서부터 워렌 윌슨 대학에 이르기까지 다양하며 포트폴리오 회사의 관리 및 이사회 다양성을 긍정적인 화면으로 설명합니다. IADEI 및 의도적 인다우먼트 네트워크는 IPS DEI 언어를 인 다우 먼트 및 기초 커뮤니티와 수집하고 공유하기 위해 협력하고 있습니다. 이러한 공개는 자산 소유자가 DEI를 옹호하고 과도한 제한으로 수익을 제한하지 않는 적절한 균형을 정확히 파악하기 위해 피어 분석을 수행하는 데 도움이 됩니다.

아직 DEI를 투자 정책 성명서에 통합할 준비가 되지 않은 투자 위원회와 투자 팀의 경우 DEI 투자 팀 사명 선언문은 한 걸음 앞으로 나아갑니다.

LPA(파트너십 계약) 및 사이드 레터에 DEI 조항을 삽입합니다. 제한된 파트너(LP)는 LPA 및 측글자에 DEI 조항을 점점 더 삽입하고 있습니다. 또한 다양한 이사회 구성원을 의무화하는 사이드 레터가 점점 더 널리 퍼지고 있으며, 이러한 사이드 레터에 대한 자산 관리자의 저항은 감소하고 있습니다. 대형 LP의 요청에 응답하는 다양한 자산 관리자와 자산 관리자는 더 수용적인 경향이 있습니다. 예를 들어, 전 최고 투자 책임자 로드리고 가르시아에 따르면, 일리노이 주는 2017년부터 LPA와 사이드 레터에 DEI 원칙을 삽입하고 있으며, 특히 투자 규모가 AUM의 10%를 초과하는 경우. 자산 소유자는 성희롱의 경우 관심을 가지고 다시 발톱 조항을 포함한다. LP가 공통 언어에 동의하면 자산 관리자와의 협상에서 의 지렛대가 증가해야 합니다.

LP는 또한 DEI와 컨설턴트 및 기금 인센티브의 정렬을 보장해야 합니다. 컨설턴트와 펀드의 자금은 다양한 신흥 관리자와 참여할 때 수수료 휴식 또는 수수료 또는 노 캐리 공동 투자가 필요한 사이드 레터는 가장 강력한 신흥 관리자 중 일부를 억제하고 DEI의 추구와 마찰을 만들 수 있습니다.

DEI 서약 및 코드에 서명하십시오. 일부 기관 투자자는 DEI 서약 또는 코드를 만들거나 서명합니다. 예를 들어, CFA 연구소는 2022년 초에 새로운 다양성, 주식 및 포괄 코드를 출시하고 있습니다. 코드 서명자는 (i) DEI를 홍보하고 DEI 결과를 개선하고 (ii) 투자 업계에서 측정 가능한 DEI 결과를 증가시키는 데 투입됩니다. (iii) 고위 경영진, 이사회 및 CFA 연구소에 더 나은 DEI 결과를 추진하는 진행 상황을 측정하고 보고하는 행위; (iv) 다양한 인재 파이프라인을 확장하는 단계; (v) 포괄적이고 공평한 채용, 온보딩 관행, (vi) 승진을 설계하고 시행하는 행위 및 보존 관행. CFA 인스티튜트 DEI Code는 다양한 투자 리더 팀이 DEI 용어로 구성된 투자 산업을 충족하고 문화적 변화를 가속화하기 위해 개발 및 설계되었습니다.

2020년 12월에 시작된 ILPA의 다양성 실천 이니셔티브는투자자 중심의 또 다른 이니셔티브입니다. 모든 서명자는 (i) 채용 및 유지를 해결하는 직원 및 투자 파트너에게 전달되는 공개 DEI 전략 또는 성명서 및/또는 DEI 정책을 가지고 있어야 하며, (ii) 성별 및 인종/민족별 내부 채용 및 홍보 통계를 추적하고, (iii) 더 포괄적인 채용 및 유지를 위한 조직 목표를 설정하고, (iv) LP와 GP가 새로운 기금 모금을 위한 DEI 인구 통계 데이터를 제공하도록 요청합니다. 참여 조직이 채택하도록 선택할 수 있는 9가지 선택적 활동 목록도 있습니다.

인종 자본과 관련하여 2020년의 두 투자자 코드가 주목할 만합니다. 첫째, 합류 자선 사업의 소속 서약 서명자는 인종 자본에 대해 다음 투자 위원회 회의를 논의하고 다음 단계와 결과를 공유하여 업계 전반의 장벽과 인종 지분 렌즈로 투자하는 관행을 발전시키는 데 필요한 기술 자원을 식별하기로 약속합니다. 둘째, 조직적인 인종차별을 해결하고 행동 촉구를 위한 연대의 투자자 성명서는 투자자 공간과 회사 참여에 대한 블랙 보이스를 적극적으로 참여시키고 증폭하며 포함시키는 데 전념합니다. 인종 적 평등과 정의 렌즈를 자신의 조직에 포함; 인종 정의를 투자 의사 결정 및 참여 전략에 통합; 지역 사회에 재투자; 그리고 반 인종 차별 공공 정책을 발전시키기 위해 투자자의 목소리를 사용.

미국의 운명을 향해

다양하고 평등하며 포괄적인 투자 가치 사슬을 달성하는 것은 긴 여정이 될 것입니다. 마틴 루터 킹 주니어 박사가 다양성 데이터 검사와 다중 이해 관계자 토론의 개요를 설명하는 단계는 진전을 나타냅니다. 버밍엄 감옥에서 보낸 편지의 말은 오늘날 60년 전과 마찬가지로 다양성, 형평성, 포용의 운명이 미국의 운명과 밀접한 관련이 있습니다.